Blackstone ограничава тегленията до фонд за имоти на стойност 125 милиарда долара – The Irish Times

Blackstone ограничи тегленията от своя инвестиционен фонд за недвижими имоти на стойност 125 милиарда долара (118 милиарда евро), след като заявките за обратно изкупуване се увеличиха, тъй като инвеститорите изискват пари в брой и опасенията за дългосрочното здраве на пазара на търговски имоти нарастват.

Групата за дялово инвестиране е одобрила само 43 процента от исканията за обратно изкупуване на Blackstone Real Estate Income Trust през ноември, според известие, изпратено до инвеститорите в четвъртък. Акциите на Blackstone паднаха с цели 8 процента.

Според проспекта на тръста той има един ирландски произход в тръста. На 18 август тази година компанията придоби, чрез съвместно предприятие с някои дъщерни дружества, имота, известен като Spencer Place в Дъблин, за 552 милиона евро, се посочва в документа. Компанията притежава 75 процента от съвместното предприятие.

Ирландската сграда, наречена “Adare Office”, се състои от 517 000 квадратни фута площ и има заетост от 95 процента. Включва европейската централа на Salesforce.

Ограничението за усвояване подчертава рисковете, които поемат заможните хора, като инвестират в огромния частен фонд за недвижими имоти на Blackstone, който – след факторизиране на дълга – притежава 69 милиарда долара в нетни активи, логистични съоръжения, жилищни сгради, казина и медицински офис паркове.

Около 70 процента от исканията за обратно изкупуване идват от Азия, според хора, запознати с въпроса, огромен дял, като се има предвид, че инвеститорите извън САЩ представляват само около 20 процента от общите активи на Breit.

Партньор във фонда каза пред Financial Times, че лошото представяне на азиатските пазари и икономики може да е оказало натиск върху инвеститорите, които сега се нуждаят от пари, за да изпълнят ангажиментите си.

В Съединените щати търговските недвижими имоти са подложени на натиск от нарастващата инфлация и лихвените проценти, според скорошен доклад на Националната асоциация на брокерите на недвижими имоти. В световен мащаб настроението в недвижимите имоти се влоши и някои високопоставени инвеститори предупредиха за недостиг на финансиране в части от сектора.

Увеличението на исканията за обратно изкупуване идва, след като Blackstone обяви продажбата на близо 50 процента от своя дял в казиното MGM Grand Las Vegas и Mandalay Bay Resort в Лас Вегас за 1,27 милиарда долара. Включително дълга, сделката оценява недвижимите имоти на повече от 5 милиарда долара.

Лице, запознато с въпроса, каза, че постъпленията от продажбата, които са били договорени с премия спрямо балансовата стойност на имотите, ще помогнат за осигуряване на ликвидност за Britt, тъй като отговаря на исканията за обратно изкупуване – или реинвестиция в бързо развиващи се недвижими имоти имоти активи.

През октомври Breit получи заявки за обратно изкупуване на стойност 1,8 милиарда долара, или около 2,7 процента от нетната стойност на активите, и получи заявки за обратно изкупуване през ноември и декември, които надхвърлят тримесечния лимит.

Той позволи на инвеститорите да изтеглят 1,3 милиарда долара през ноември, или само 43 процента от получените искания за обратно изкупуване. В известието се добавя, че Blackstone ще позволи на инвеститорите да изкупят обратно 0,3 процента от нетните активи на фонда този месец.

Мениджърите на частни капитали все повече се обръщат към инвеститорите на дребно, като твърдят, че богатите инвеститори трябва да имат същата способност като пенсионните фондове и държавните инвестиционни фондове да диверсифицират далеч от публичните пазари. Част от предложението, което парите мениджъри правят е, че чрез отказ от някои права на ликвидност може да се постигне по-висока възвръщаемост.

Фондът Breit позволява 2 процента от активите да бъдат изкупени от клиентите всеки месец, с максимум 5 процента, разрешени за едно календарно тримесечие. Фондът възвърна повече от 9 процента през деветте месеца, приключващи в края на септември, поради по-високите наеми от недвижими имоти и изплащането на дивиденти.

Увеличението на стойността контрастира с публично търгуваните REITs, чиято стойност рязко спадна в съответствие със спада на фондовите пазари.

През последните години фондът беше един от големите източници на растеж на активите под управление на Blackstone, заедно с частен тръст, наречен BCRED. През последните тримесечия нарастването на исканията за обратно изкупуване от двата фонда разтревожи анализаторите като знак, че растежът на активите е спрял.

Blackstone каза в изявление, изпратено до Financial Times, че подчертава фокуса на фонда върху жилища под наем и логистика в бързоразвиващи се региони на САЩ, предимно в пасиви с фиксиран лихвен процент. – Авторско право The Financial Times Limited 2022 г